Tesouro Direto: prefixados oferecem juros de até 12,67% com inflação, petróleo e fiscal no radar

Pouco mais de um mês depois da última publicação, o Boletim Focus voltou a ser apresentado nesta segunda-feira (6) – ainda que de forma parcial. Os números divulgados hoje mostraram uma piora nas expectativas inflacionárias.

Agora, os economistas consultados pelo Banco Central esperam que a inflação encerre o ano em 8,89% – ou seja, 1 ponto percentual acima do último boletim, divulgado em 2 de maio. O percentual também está bem acima do teto da meta deste ano, que é de 5%. A divulgação tem sido atrapalhada pela greve dos servidores da autoridade monetária.

Houve piora também nas projeções para a alta de preços em 2023. O documento divulgado hoje informou que o mercado, considerando a mediana das expectativas, agora aguarda que a inflação termine o próximo ano em 4,39%, ante 4,10% projetados no levantamento de maio.

O mercado aguarda também a divulgação dos dados do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) nesta quinta-feira (9) para recalibrar as expectativas. Discussões em torno de uma alíquota fixa de 17% para o ICMS cobrado sobre vários itens também seguem no centro das atenções, assim como os preços do petróleo.

A alta de preços também é destaque na cena externa nesta semana. Na sexta-feira (10), os Estados Unidos apresentam os dados de inflação ao consumidor de maio. Os números serão acompanhados de perto por agentes financeiros, porque têm impacto direto na postura mais restritiva ou não que deve ser adotada pelo Federal Reserve (Fed), banco central americano, nas próximas reuniões.

No Tesouro Direto, a maior parte das taxas dos títulos públicos opera em estabilidade na manhã desta segunda-feira (6). Às 9h25, o Tesouro Prefixado 2033, com pagamento de cupom semestral, oferecia o maior juro, no valor de 12,67% ao ano, ligeiramente abaixo dos 12,69% vistos na sexta-feira (3).

Entre os papéis atrelados à inflação, o retorno real mais elevado era oferecido pelo Tesouro IPCA+2055, com juros semestrais. Na primeira atualização do dia, o título entregava uma remuneração real de 5,83%, mesmo percentual registrado na sexta-feira.

Confira os preços e as taxas de todos os títulos públicos disponíveis para compra no Tesouro Direto na manhã desta segunda-feira (6): 

Boletim Focus: divulgação parcial

O destaque da cena local está na apresentação do Boletim Focus. A divulgação parcial também informou que o mercado agora projeta um crescimento de 1,2% do Produto Interno Bruto (PIB) para 2022 e de 0,76% para 2023 (uma alta de 0,5 ponto percentual neste ano, mas uma queda de 0,24 para o próximo).

As mais de 100 instituições financeiras consultadas também estimam uma Selic de 13,25% ao ano no fim de 2022 (estabilidade em relação à última pesquisa completa) e de 9,75% no fim de 2023 (uma alta de 0,5 ponto percentual).

Para o câmbio, a projeção é de que o dólar deve encerrar este ano e o ano que vem em R$ 5,05. No último levantamento feito em maio, as estimativas apontavam que a moeda americana terminaria 2022 em R$ 5 e 2023 em R$ 5,04.

ICMS, Centrão e Eletrobras

Na cena política, o senador Fernando Bezerra (MDB-PE) disse que trabalha para concluir até amanhã (7), o relatório do projeto que impõe um teto de 17% para a alíquota do ICMS sobre combustíveis, energia e outros serviços. As informações são do Broadcast, serviço de notícias da Agência Estado.

Na agenda de amanhã, há uma reunião com Rodrigo Pacheco (PSD-MG), presidente do Senado, e com Paulo Guedes, ministro da Economia, para tratar do assunto. Pacheco, diz Bezerra, quer que o relatório seja apreciado antes do dia 14 de junho.

Preocupações em torno do preço dos combustíveis também rondam o núcleo do Centrão, que é o principal fiador do atual governo. Segundo o jornal O Estado de S.Paulo, o grupo dá como certa uma derrota do presidente Jair Bolsonaro (PL) nas eleições, caso o governo não consiga resolver o problema dos combustíveis.

O plano de recuperação de Bolsonaro foi batizado por dirigentes do Centrão de It’s now or never (“É agora ou nunca”, numa tradução livre), conta o jornal. A pressa se justifica porque o governo, segundo líderes do grupo, precisa mudar a percepção do eleitor.

Decisão que suspendeu a assembleia de debenturistas de Furnas – prevista para hoje – também está no foco do mercado. Na véspera (5), a juíza de plantão Isabel Teresa Pinto Coelho Diniz, do Tribunal de Justiça do Estado do Rio de Janeiro (TJ-RJ), concedeu tutela provisória de urgência atendendo a um pedido da Associação dos Empregados de Furnas (Asef).

A ação aponta supostas irregularidades cometidas pela companhia, como a quebra de contrato de debêntures e a violação de regras sobre prazos. A decisão menciona o direito de exercício de voto pelo debenturista e que o aporte de R$ 681.446.626,81, sem aprovação da Assembleia Geral de Debenturistas poderia “vir a caracterizar o rompimento do contrato de debêntures”.

A disputa judicial pode afetar a oferta pública de ações da Eletrobras (ELET3;ELET6), que tem como objetivo a privatização da estatal.

China e commodities

As cotações do petróleo operam em leve alta neste início da semana, depois que a Arábia Saudita aumentou os preços de suas vendas de petróleo em julho. Na leitura de agentes, isso deve sinalizar uma oferta apertada, mesmo depois que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e aliados (Opep +) ter concordado em acelerar os aumentos de produção nos próximos dois meses.

Atenção também para os mercados asiáticos. Pesquisa privada mostrou que a atividade de serviços chinesa apresentou recuperação, ainda que em contração em maio.

O Índice de Gerentes de Compras de Serviços Caixin da China, divulgado hoje, chegou a 41,4, melhor do que a leitura de abril de 36,2, mas ainda em território de contração. Já o índice composto avançou de 37,2 em abril para 42,2 em maio.

Ainda em destaque, o Wall Street Journal informou que os reguladores chineses estariam se preparando para encerrar sua investigação sobre a Didi Global Inc. Com isso, ainda nesta semana, a companhia poderia voltar a adicionar usuários à sua base de clientes.

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