Carteira de ações EXAME Research aposta em papéis do setor financeiro

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Carteira de ações EXAME Research aposta em papéis do setor financeiro

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Assim como no mês passado, quando o Ibovespa caiu 4,8%, não se descarta que o mercado financeiro continue a registrar uma alta volatilidade em outubro. Por conta disso, a EXAME Research mantém sua estratégia de diversificação balanceada entre ativos de crescimento e ativos de valor em sua carteira de ações para o período. Para isso, reforçou a diversificação no setor financeiro, incluindo papéis do Bradesco e BB Seguridade.

Apesar de os bancos têm sofrido bastante devido ao aumento de provisões que foi realizado por conta das incertezas da pandemia, Bruno Lima pondera que esse foi um fenômeno global, e os bancos no Brasil somente sofreram mais por questões fiscais do país, que acabam gerando aversão a risco. Contudo, o último dado do Banco Central aponta que provisões do sistema financeiro começaram a cair na margem. “Tendência ou efeito pontual? A conferir”, diz o analista, em relatório.

Ponderando esses riscos, Lima acredita que o valuation do banco parece assimétrico, e parece improvável que o Retorno sobre Patrimônio Líquido (RoE) se sustente em níveis baixos. “A partir de algumas premissas chegamos à conclusão que BBDC4 está sendo negociado com RoE um pouco acima do reportado no segundo trimestre. De forma conservadora, estamos utilizando um RoE de longo prazo, que oferece um preço-alvo de R$ 26,65 para a ação.”

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